美银证券：龙光集团异地扩张卓有成效，未来业绩增长确定性高

日前，龙光集团（3380.HK）发布2020年业绩公告。2020年，公司实现销售业绩高质量增长，全年权益合约销售额约为人民币1206.9亿元，同比大幅增长32%，超额完成年度1100亿元权益合约销售目标，权益合约销售额增幅在TOP20房企中位居前列。

从粤港澳大湾区到长三角核心都市圈，龙光聚焦深耕战略实现快速复制，异地布局卓有成效。2020年，龙光在长三角区域实现销售额101亿元，同比大幅增长236%，布局仅两年时间就实现销售突破百亿，彰显出强大的战略复制能力。

美银证券指出，龙光集团2021年推售货值达2400亿元，全年权益合约销售将顺利完成增长20%的目标，其中长三角区域权益合约销售额有望继续高速增长，业绩增长确定性高。该行认为，龙光集团未来三年可保持权益销售每年20%增长，派息率可维持40%，未来业绩能见度高，维持“买入”评级。