江西证监局党委书记、局长唐理斌： 监管与服务“两加强” 江西资本市场跑出加速度
时报财经图库/供图
2020年，江西A股上市公司迎来爆发式增长，IPO过会企业12家，为上年6倍，居全国第10位、中部第2位；新增A股上市公司12家，首发融资额超过之前19年总和。
“提速发展、多点开花”，这是江西资本市场2020年的真实写照。江西资本市场发展全面提速是怎么做到的？监管与服务地方经济发展方面，江西证监局有哪些独到的做法？未来在推动资本市场发展方面，江西还有哪些考虑？近日，证券时报“献礼建党百年·资本市场风景线”大型主题报道采访团走进江西，证券时报社常务副总编辑周一对话江西证监局党委书记、局长唐理斌，探析资本市场全面深化改革任务在江西落地生根的最新动态、江西资本市场生态优化的着力点。
打通最后一公里
推动资本市场改革在江西落地
“江西是红土圣地，曾经有过辉煌，‘十三五’期间江西GDP排位从第18位升至15位，但从资本市场来看，仍然面临着发展不充分、不平衡的问题。”唐理斌在接受证券时报记者采访时表示，“怎么解决这个问题？总的来讲，就是要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，围绕‘作示范、勇争先’目标定位和‘五个推进’更高要求，坚持‘建制度、不干预、零容忍’，坚持‘四个敬畏、一个合力’，具体工作上，要发挥资本市场枢纽功能，打通政策落地的‘最后一公里’，切实做好全面深化资本市场改革与江西高质量跨越式发展的‘结合篇’。”
资本市场是一个地区核心竞争力的重要体现。全面深化资本市场改革以市场化、法治化为方向，对于一个地区而言，考验的是对资本市场的承载力和发挥市场作用的能力。近年来，江西证监局扎实推进全面深化资本市场改革在辖区落实落地，助推江西高质量跨越式发展。
“全面深化资本市场改革明确了十二项任务，其中注册制改革是龙头。注册制改革的要义是要处理好有效市场和有为政府的关系，发挥市场在资源配置中的决定性作用。”唐理斌表示，“在资本市场发展较好的地区，市场力量充分有效，政府的作用主要集中在事中事后监管，而对于资本市场发展相对落后的地区，市场本身的力量偏弱，需要政府更加积极有为。”
证券时报记者获悉，为扎实推进全面深化资本市场改革在江西落地，2020年，江西证监局提出更加系统性的工作思路——“一个统领、三个靠前、五个驱动”。
“一个统领”是指以党的政治建设为统领；“三个靠前”指调研靠前、监管靠前、服务靠前；“五个驱动”指创新驱动、协作驱动、服务驱动、科技驱动和研究驱动。
唐理斌介绍，江西证监局始终坚持和加强党的全面领导，深入推进“不忘初心、牢记使命”主题教育常态化，扎实开展党史学习教育，进一步增强政治意识，提高政治站位，牢牢把握资本市场业务、监管工作背后的政治属性，把讲政治的要求落实落细到辖区资本市场改革发展各项任务中。为推进党建和业务深度融合，近三年，江西证监局积极推进支部“党建+”，找准支部党建工作和业务工作的结合点。每年初，各党支部集体讨论确定年度“党建+”主题和措施，如“党建+提升工作综合成效”、“党建+大协作”、“党建+能力建设”等，凝聚共识、统一目标，工作推进中注重运用政治学习、思想工作、作风建设和纪律约束等党的工作方法站稳人民立场，形成更大合力，提升落实效果。综合三年的情况看，“党建+”取得了很好的效果，打造了党建与业务深度融合的特色品牌，形成了党建与业务双融合、双促进的良好局面。
以政治建设为统领，推动党建与业务融会贯通，监管工作才能走得更深更远更实。“在工作中尽量多想一点，多做一些，多进一步，每一项工作都思考如何能够再多走一步，这迈出的一步就可能打通关键的最后一公里、最后一米，最终带来资本市场的变化与发展。”唐理斌说。
抓监管主责主业
有效防范市场风险
作为中国证监会派出机构，江西证监局始终坚持“监管姓监”，牢牢把握监管本位。近年来，江西证监局落实“零容忍”要求，严厉打击证券期货违法违规行为，紧盯高风险上市公司，加强对证券期货法人机构的穿透监管，严格落实对新三板重点公司、重点事项的监管要求，加强拟上市企业股东信息披露监管，动态跟踪债券发行人偿债能力，结合双随机抽查加强对审计评估和法律机构的监管，引导私募基金规范发展等。
以上市公司监管为例，江西证监局切实加强对辖区上市公司的分类监管、持续监管、精准监管。2020年，江西证监局对上市公司开展现场检查9家次，根据发现的问题，对上市公司及相关股东、高管等采取行政监管措施7家次，对1家上市公司立案稽查。
加强稽查执法方面，江西证监局持续加大案件查办力度，改进案件调查管理，优化调查资源配置，大幅提升稽查执法效能。2020年共查办案件8件，成案率和办案效率显著提升，立案案件办理周期较上年下降72.6%。另一方面，江西证监局高效完成案件审理与行政处罚，2020年共作出行政处罚6件，累计罚没906.22万元，数量和罚没金额分别为上年2倍、2.54倍，将“零容忍”方针贯穿始终。
江西证监局还持续与公安、通管部门等深化执法协作，与省公安厅联合印发《关于办理证券期货基金违法犯罪案件合作备忘录》，在宜春试点建立江西省打击证券期货违法犯罪办案基地，与省金融局和3个重点地市签订私募监管合作备忘录，积极构建监管执法工作合力。
同时，江西证监局严守风险底线，加强对辖区市场风险的全方位、全景式监测监控和预研预判；严格落实疫情防控常态化下各项要求，保障金融服务；坚持市场化、法治化方向，消化存量和遏制增量并举，着力化解股票质押、债券违约、资产管理、私募机构、地方交易场所等重点领域风险和各类“输入型”风险，稳步推进国盛证券接管；加强信息共享和风险通报，强化风险防范处置化解合力，筑牢辖区风险防控底线。
“打早、打小、抓苗头、抓警示、抓教育”，唐理斌这样总结江西金融风险防范的具体措施。以债券市场为例，近年来江西化解了多起债券风险事件，比如及早掌握“14安源债”风险情况，督促、指导发行人及其控股股东提前207天筹集兑付资金；不因“17苍源债”未偿金额小而放松警惕，压实中介机构受托责任，加强与地方政府、交易所等的协作，延伸监管手臂，妥善化解“17苍源债”付息及兑付风险。
今年以来，江西证监局进一步与有关方面在防范处置私募基金风险、打击证券违法活动、开展地方国有企业债券风险监测预警等领域构建协作机制，持续巩固深化风险防范处置化解合力。
在强监管、防风险工作中，江西证监局高度重视上市公司基石作用，注重从源头抓提高上市公司质量，做优做强辖区资本市场“基本盘”，在推动高质量发展中防范化解风险。
2020年，江西证监局联合省金融局推动省政府出台落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》的10条具体措施，并联合10余家相关省直部门和中央驻赣单位建立了“江西省推动上市公司高质量发展协作机制”。一方面，优化增量。压实发行人和中介机构责任，严格辅导验收程序，提高企业IPO申报质量，切实把好入口关。另一方面，盘活存量。开展上市公司治理专项行动；聚焦上市公司“关键少数”，强化教育引导；支持上市公司“再出发”，通过并购重组再融资实现转型升级，发挥资本市场“保链强链”作用。此外，持续做好上市公司股票质押风险化解，开展违规担保、大股东资金占用风险专项排查，配合地方政府稳妥处置上市公司持续经营风险，严防迁址上市公司“输入型”风险等。
目前，江西上市公司“基本盘”稳固。2020年，江西57家A股上市公司实现营业收入6998亿元，同比增长23%；归属母公司股东净利润234亿元，同比增长35%，超八成公司实现盈利。2021年一季报显示，江西57家上市公司营业收入2117.12亿元，同比增长67%，净利润66.67亿元，同比增长160.23%。40家已公告拟实施现金分红的上市公司分红金额同比增长170%。江西A股上市公司市值梯队整体上移，行业分布向创新科技产业集中，拟上市企业中高科技产业和战略性新兴产业企业占比达74%。辖区上市公司占用担保风险得到有效化解。ST昌九完成出清式重大资产重组，化解持续经营风险，迈入全新发展阶段。
与此同时，江西证监局始终践行以人民为中心的发展理念，切实贯彻新《证券法》各项要求，把保护投资者合法权益作为本分和使命贯穿于监管工作之中。在健全矛盾纠纷多元化解机制方面，辖区两家证券公司成为全国首批签署小额速调合作协议的证券公司，行业调解与司法调解衔接机制畅通，两年来成功调解证券期货纠纷23起，补偿金额68.26万元，向法院申请司法确认1件。在完善投教基地建设及运营方面，支持中航证券网络投教基地成功获批国家级投教基地，指导国盛证券依托赣南原中央苏区红色文化资源、打造富有地域特色、行业特色、时代特色和文化特性的爱国主义投教基地。在开展投教宣传活动方面，推动各市场主体开展大型投教活动40余次，辖区经营机构、投教基地通过各种形式不断扩展投资者教育的广度和深度。在推动投资者教育纳入国民教育体系方面，联合江西省教育厅印发《关于加强江西辖区证券期货知识普及教育工作的合作备忘录》，集合各方力量推动证券期货知识走进校园。
寓服务于监管
营造辖区资本市场良好生态
“在强监管的同时，我们还坚持多元监管目标，把服务地方经济发展放在重要位置。服务是监管的延伸，强监管为资本市场健康发展保驾护航，监管到位才能更好地服务，而更好地服务，监管中的难题也更容易得到解决。”唐理斌说。
过去一段时间，江西资本市场短板明显，存在企业上市积极性不高、上市家数少、资本市场融资规模小、对产业的引领带动作用不够等问题。
市场发展离不开良好的生态。江西证监局将抓各方合力构建放在突出位置，着眼推动和协作，主动作为，为地方出谋划策，推动协作机制建设，强化理念宣传引导，促进形成有效的体制机制，并不断深化，推动辖区资本市场良好生态的加速形成，带动江西资本市场实现高质量发展的良性循环。
近年来，江西证监局发挥参谋助手作用，就抓住全面深化资本市场改革机遇，更好推动江西资本市场发展和助推地方经济高质量发展，积极向江西省委、省政府建言献策，获省领导批示30余次。同时，推动地方政府及有关部门就企业股改上市、直接融资等领域出台政策措施10余项。
为引导各地市不断更新完善支持资本市场发展政策，形成推动资本市场发展合力，江西证监局逐一与江西11个设区市签署资本市场健康发展合作备忘录，推动形成良好的资本市场区域性发展生态。这一机制改变了以往扶持重点企业上市的个案协作格局，转而形成全面推进企业上市的机制。
此外，江西证监局积极开展资本市场宣传培训，深入企业调研走访，宣传资本市场理念，提升企业家的资本市场意识。2019年以来，江西证监局共举办各类培训71场，培训5700余人次，走访调研企业284家次。
2018年4月，江西省委、省政府正式推出企业上市“映山红行动”，明确了行动的“任务书”、“路线图”和“时间表”。随着企业上市“映山红行动”的纵深推进，江西利用资本市场加快发展的共识已经形成，氛围日益浓厚，相应的工作机制不断完善，形成了纵横交错、上下联动的推动上市公司高质量发展的合力。
“地方政府高度重视已成为江西资本市场一个突出的特点，抓资本市场、直接融资就是抓创新、抓新旧动能转换，根本上是为了建立现代化经济体系。”唐理斌表示，“‘映山红行动’根植于江西‘红’的基因，彰显了区域经济‘强’的动力，承载着高质量发展‘新’的希望，体现了省委省政府‘作示范、勇争先’的进取精神。”
在营造良好生态的同时，推动资本市场发展还需要抓重点、抓关键。“资本市场的塔基是‘股权+创投’，推动规上企业批量股改就是夯实资本市场的塔基。”唐理斌说。为储备上市后备资源，去年开始，江西证监局协同推动辖区各地市启动批量股改，夯实资本市场塔基。目前，江西11个设区市逐步完成批量股改的推动工作，249家企业启动股改，已完成股改110家，呈现结构优、梯次多、覆盖广的格局。
未来，江西仍将持续开展企业股改攻坚战，以各设区市为主战场，重点关注拥有一定规模、产业基础较好、发展潜力较大的优质企业，通过实施股份制改造，推动江西企业进一步夯实上市后备基础。此外，江西还将着重推动重点园区上市公司的“破零倍增”，力争推动江西的国家级开发区和园区实现上市公司零的突破和数量倍增，为江西资本市场发展带来新的突破。
三年来，江西资本市场一改昔日发展缓慢局面，跑出了“加速度”。2020年，江西IPO过会企业12家，为上年6倍，江西也是目前中部六省中A股上市公司设区市实现“全覆盖”的唯一省份。同时，江西在科创板、创业板、新三板精选层、贫困县企业首发上市等领域多点突破，呈现板块联动、齐头并进的良好态势。2020年，江西资本市场融资1354.88亿元，同比增长75.43%，其中，A股首发融资超之前19年总额；上市公司完成再融资184.97亿元，创近四年来最好水平。
2021年，江西资本市场延续去年良好发展态势，实现“开门红”。企业上市梯队持续扩容，今年以来，已有2家企业首发上市，1家企业通过创业板上市委审核，1家企业异地迁入，市场发展延续“月月红”。截至目前，2家企业过会待发行、13家企业在审、33家企业辅导备案。直接融资再次突破性增长，截至今年5月底，江西资本市场融资727.13亿元，同比增长62.76%。其中，首发融资33.01亿元，同比增长11.18%；上市公司完成再融资累计70.06亿元，为上年同期的10倍。
“江西一年10余家企业上市，带来了巨大的示范效应。”唐理斌说。
从“要我上市”到“我要上市”，一大批江西企业理念上发生了巨大的转变。“近三年，江西以‘映山红行动’为抓手，推动市场对资本市场重新认识，起到了牵‘牛鼻子’的作用。”唐理斌说。
爬坡过坎只争朝夕
做大做强资本市场江西板块
“我们要做的工作还有太多太多，只争朝夕。现在，江西逢大会必讲金融，讲金融必讲资本市场。”唐理斌说。
在他看来，江西资本市场仍属于“爬坡过坎、滚石上山”的阶段，对比长三角和大湾区的很多企业成立时就以上市为目标，江西企业上市要形成百舸争流、千帆竞发的局面，还有很长的路要走。江西仍要积极作为，持续推动企业上市工作，持续推动资本市场长远健康发展。经过多年坚持不懈的努力，江西资本市场各类主体协同发展的局面已经初步形成，由点到面，再由面回到点，已经贯通了，但从点到面到体的机构纽带还不够强大，主要是中介机构和股权投资机构资源还比较薄弱。
江西在去年出台的《关于推动上市公司高质量发展若干措施》中提出，支持辖区证券公司创新提质，服务地方经济发展；加强对会计师事务所、律师事务所的分类指导和政策扶持，提升行业核心竞争力；推动各类股权投资、创业投资、风险投资机构参与企业股份制改造、上市、并购重组等。
展望未来，唐理斌说，江西上市资源储备后劲不小，目前，纳入江西重点上市后备企业资源库的企业已达626家。江西也有不少优势产业，比如，吉安电子信息产业去年规模1600亿元，有很多质地不错、有一定体量的企业，假以时日，都能长大。宜春要打造新能源产业集群。江西的陶瓷、文旅等重点产业，底蕴深厚，由于过去股改和体制转型不彻底，尚没有企业登陆资本市场，目前上市相关工作都在推动中。
江西证监局也将联合省金融局积极推动省政府出台《关于新时代推动江西资本市场高质量发展的若干举措》，联合相关部门对企业上市联席会议、上市公司高质量发展协作机制进一步深化；推动中介机构服务江西企业改制；鼓励上市公司围绕主业及产业链上下游实施并购重组，加快形成产业集群。
未来，中国资本市场上的“江西板块”有望不断扩容，将迎来一个又一个“开门红”“季季红”“全年红”。“只要各方形成合力，持之以恒涵养良好上市生态，江西资本市场有望长期保持可持续的良好发展态势。”唐理斌说。
责任编辑：焦瑞智