LPR连续13个月保持不变 预计房贷利率继续上调

5月20日，全国银行间同业拆借中心公布新版LPR报价，1年期品种报3.85%，5年期以上品种报4.65%，两项贷款市场报价利率均连续13个月保持不变。

对房地产市场而言，5年期以上LPR与房贷利率密切相关，因此备受关注。因为利率上调，意味着购房成本随之增加。尽管最新LPR仍未做调整，但近段时间以来，广州、深圳、宁波、杭州等多个楼市热点城市频频传出商业银行上调房贷利率的动作。尽管最新LPR仍未做调整，但多个主流城市的房贷利率已明显有所提升，且部分银行贷款放款周期延长。

业内预计，房地产信贷环境面临进一步收紧的压力，预计房贷利率继续上调，带动市场量价进一步调整。

对于最新出炉的LPR数据，苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金在接受《中国产经新闻》记者采访时表示，本月LPR维持不变，此前MLF续作利率保持不变，起到了指示作用。目前来看，LPR的稳定不变与央行维持平稳、“不松不紧”的政策取向相匹配，同时也为结构性的货币政策调整提供了平稳的总量环境，因为明显宽松或明显收紧的政策都不利于结构性调整和货币政策效率传导提高的改革。

当前经济复苏和通胀形势变得更加复杂，信贷和货币环境的复杂程度也较前期有所增加，随着经济复苏进入下半程，利率水平的变化变得至关重要，维持平稳可能是合理的政策选择。

今年以来，房地产调控的政策决心不减，但从近期监管开出的罚单可见，“经营贷”流入楼市的现象仍在增加。对于背后的原因，陶金认为，经营贷流入楼市屡禁不止，可能有多重因素：短期看，部分银行受楼市强监管压力，同时为向房地产贷款集中度监管标准靠拢，限制房贷额度，刺激房贷需求转向经营贷；长期看，根本原因还是房地产收益比实体经济更高，高杠杆模式加剧了这一收益差距，正好匹配了银行金融机构的资金供给，反过来银行业没有十足的动力去审查贷款资金流向，实际上资金流入房地产领域，银行反而不担心其后续还款能力。

在楼市调控大背景下，各地排查经营贷违规流入房地产，多数银行已经上调经营性贷款利率。对于三季度银行经营性贷款利率的走势，在陶金看来，经营性贷款利率低于房贷利率，也是刺激经营贷流向楼市的原因之一，在强监管背景下，银行迫于贷后审查能力的缺失，只能在贷前进行更加严格的审核，同时提高利率，减少经营贷实际流向楼市的动力，以应对监管。当前经营贷利率水平仍然是高于房贷和开发贷利率的，只要监管风向不变，银行还会继续加强经营贷管理，其中提高利率是手段之一。

虽然监管部门频频“重拳”出击，但经营贷违规流入楼市现象并未销声匿迹，未来相关部门还应采取哪些措施，避免相关违规行为出现？

加大监管力度，从商业银行微观授信业务的层面加强管控是十分必要的。毫无疑问这种监管政策变化是自上而下的，近期更多的银行开展对企业资质审核和标准提高、贷款用途行为纳入征信等业务强相关的具体政策，这种从微观出发的监管更具刚性，预期实施效果也更好。

除了加强监管和处罚力度、提升监管能力、编织更细密的监管网络外，更多的还是需要依靠银行业的监管体系，引导每家银行严格落实贷前贷中和贷后的账户和资金风险管理，并对银行违规行为予以更大力度的处罚，以提高违规成本。